El mercado de criptomonedas se puede dividir en operaciones al contado y operaciones con derivados o instrumentos financieros derivados. Hoy le diremos qué son los derivados de criptomonedas y cómo se pueden usar.

¿Qué son los derivados?

Un derivado o instrumento financiero derivado se define como un contrato financiero entre dos o más partes que desean comprar o vender un activo subyacente a un precio establecido en el futuro.

El valor del contrato estará determinado por los cambios en el precio del activo subyacente. Los contratos derivados pueden tener cualquier cosa como su activo subyacente: monedas ordinarias, criptomonedas, bienes, bonos, acciones, índices de mercado y tasas de interés.

Los derivados se pueden vender de dos maneras: a través de intercambios o del sistema de consumidor a consumidor (C2C). El último método tiene sus propias diferencias relacionadas con la regulación legal y el comercio.

En la industria de la criptografía, los instrumentos financieros derivados se están volviendo cada vez más populares, especialmente los contratos de futuros de bitcoin .

Tipos de derivados de criptomonedas

Las criptomonedas son un mercado extremadamente especulativo con grandes fluctuaciones de precios que ocurren diariamente. Naturalmente, los comerciantes buscan capitalizar estas fluctuaciones. Utilizando derivados criptográficos, los operadores pueden especular sobre el precio futuro de bitcoin u otras monedas alternativas y obtener ganancias si sus pronósticos resultan ser correctos.

Existen varios tipos de derivados de cifrado que se pueden vender en intercambios tradicionales o en intercambios de cifrado regulados.

Contratos de futuros

Un contrato de futuros es un contrato financiero celebrado entre dos o más partes en el que el activo subyacente, en nuestro caso la criptomoneda, se vende o compra en un día determinado en el futuro, pero a un precio establecido en el momento actual.

Un contrato de futuros permite a los inversores cubrir posiciones y reducir el riesgo de fluctuaciones impredecibles del mercado, lo cual es bastante apropiado dada la volatilidad de las criptomonedas. Por lo tanto, al firmar un contrato en el que el precio de la criptomoneda base se establece directamente, los operadores pueden reducir el riesgo al negociar futuros de bitcoin y altcoin .

Los primeros futuros de Bitcoin fueron ofrecidos por el Chicago Mercantile Exchange (CME) y el Chicago Options Exchange (CBOE) en diciembre de 2017. La Bolsa Mercantil de Chicago (CME) es actualmente la mayor bolsa de derivados del mundo, gestionando más del 20% de todas las operaciones de derivados a nivel mundial.

El intercambio tradicional que actualmente ofrece futuros de bitcoin es el Grupo CME, ya que CBOE no ha agregado nuevos contratos desde marzo de este año.

La plataforma de cifrado institucional Bakkt ha planeado varias veces comenzar a operar en futuros de bitcoins, finalmente, la apertura está programada para septiembre de 2019.

CFD (contratos de diferencia de precio)

CFD es un acuerdo basado en la criptomoneda subyacente que celebra un acuerdo para pagar al propietario la diferencia entre el precio del activo subyacente al comienzo del contrato y el precio al final del contrato.

Cuando abre CFD, especula si el precio de la criptomoneda aumentará o disminuirá. Cuando se liquida el contrato y sus pronósticos de precios resultan incorrectos, tendrá que incurrir en mayores pérdidas, ya que este es un producto con un apalancamiento.

Plataformas comerciales que ofrecen contratos de CFD de criptomonedas: Plus500 e IG Option.

ETF (fondos de inversión en bolsa)

Un ETF es un contrato derivado que rastrea el cambio de precio de una criptomoneda o grupo de criptomonedas en particular. Los comerciantes pueden diversificar su cartera con ETF sin comprar o poseer activos que son rastreados por un ETF específico.

Intercambios que ofrecen cripto ETF :

Swaps

Los swaps son un tipo de derivado criptográfico que permite a las partes involucradas intercambiar flujos de efectivo (flujos de efectivo) de dos activos financieros diferentes.

Por ejemplo, en algún momento, un lado puede cambiar un flujo de efectivo indefinido (flujo de efectivo), por ejemplo, una tasa de interés flotante, a un cierto movimiento: una tasa de interés fija. Los intercambios se pueden hacer con tasas de interés y con la moneda base.

Los contratos de intercambio no se negocian en el intercambio, ya que generalmente se celebran entre las dos partes en privado y por intermedio de un banquero de inversión.

El primer intercambio institucional regulado en introducir intercambios de bitcoins fue LedgerX, que agregó contratos de derivados en octubre de 2017. El acceso a la plataforma de negociación LedgerX solo está abierto a inversores acreditados y clientes institucionales.

También hay muchos otros intercambios institucionales que proporcionan este tipo de contratos.

OKEx Cryptocurrency Exchange también ofrece futuros y comercio de intercambio perpetuo, es decir, contratos sin fecha de vencimiento, con un apalancamiento de 100 veces. Los contratos se pueden hacer con varias criptomonedas, incluidas Bitcoin, Ethereum, EOS e incluso la nueva Stablecoin USDK.

Opciones

Un contrato de opción es un derivado asimétrico que impone obligaciones en un lado, mientras que el otro lado toma una decisión más tarde, es decir, cuando la opción expira. Esto significa que un lado debe comprar o vender más tarde, mientras que el otro lado tiene la oportunidad de elegir. Obviamente, el que elige debe pagar una bonificación por el privilegio.

Estos tipos de contratos vienen en dos formas: opción call y opción put. Una opción de compra le da el derecho, pero no la obligación de comprar criptomonedas en una fecha posterior a un precio determinado, mientras que una opción de venta le da el derecho, pero no la obligación de vender algo en una fecha posterior a un precio determinado. Por lo tanto, el contrato tiene 4 opciones, y el propietario del contrato puede elegir la posición larga o corta de la opción de venta o la opción de compra.

Las opciones también se negocian en intercambios, incluido el intercambio de LedgerX.

Desventajas del comercio de derivados criptográficos

Todas las estrategias comerciales basadas en fluctuaciones de precios conllevan un cierto grado de riesgo. Al igual que con el comercio al contado, la volatilidad es el factor principal que afecta el resultado de los derivados de criptomonedas.

Los precios de las criptomonedas pueden aumentar o disminuir bruscamente, y cada vez que alguien decide comerciar con margen utilizando un alto apalancamiento, las pérdidas en caso de pérdida son múltiples.

Otro problema para los derivados criptográficos es el aspecto regulador. Cuando se trata de futuros de criptomonedas y otros tipos de derivados basados en criptomonedas, vemos que la legislación y las regulaciones en diferentes países abordan este tema de manera diferente.

Conclusión

Los derivados criptográficos pueden ser una forma muy rentable de obtener acceso al mercado de activos digitales, pero los operadores novatos primero deben tener una idea del comercio y la inversión antes de celebrar cualquiera de estos contratos financieros.

Fecha de publicación 21/08/2019
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