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¿Qué es stablecoin? Stablecoins en intercambios de criptomonedas – lista para 2019

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Las monedas estables son un tipo de criptomoneda cuyo valor está vinculado al dinero fiduciario o los metales preciosos. Muy a menudo, las monedas estables están vinculadas al dólar estadounidense, a razón de 1 activo = 1 dólar.

Steyblkoiny utiliza intercambios kriptovalyutnymi para la transferencia rápida y barata entre sí una gran cantidad de dólares sin tener que utilizar el sistema bancario. Allí, los honorarios por tales transacciones serían significativamente más altos.

¿Cómo surgieron los stablecoins?

El controvertido problema que surgió incluso con el advenimiento de bitcoin hace 10 años sobre si el dinero electrónico o virtual puede competir con los tipos tradicionales de monedas ya se puede decir con plena confianza de que se ha decidido a favor de este último.

Esto se evidencia por la apariencia casi avalancha de muchos intercambios de criptomonedas, intercambiadores de criptomonedas, servicios de pago, nuevas empresas de blockchain e incluso la propagación de cajeros automáticos de criptomonedas. Además, muchas corporaciones, bancos y fondos de inversión de fama mundial están introduciendo departamentos febriles para trabajar con blockchain , contratando rápidamente a especialistas.

Sin embargo, a pesar de las impresionantes perspectivas para las criptomonedas, todavía tienen una serie de desventajas, una de las cuales es la alta volatilidad. Es decir cambio rápido y fuerte en el curso durante un período de tiempo. Esto crea serias dificultades cuando se usa criptografía como medio de pago: "aquí y ahora".

Uno de los intentos para resolver este problema es crear algunas criptomonedas híbridas que sirvan como un cruce entre el dinero fiduciario habitual y las criptomonedas puras, las monedas estables. Esta interesante innovación en el mundo de la criptomoneda se discutirá en este artículo.

¿Qué es stablecoin?

No existe una definición exacta u oficial de lo que es stablecoin (en lo sucesivo, SK) (del inglés stable – stable, fixed). Como base, puede tomar la definición que existe en publicaciones analíticas financieras tan respetables como Bloomerg.

Stablecoin se refiere a un activo de criptomoneda cuyo valor actual es proporcionado por uno de los tipos de activos tradicionales y líquidos: moneda, valores de productos, es decir activos aceptados en la práctica financiera mundial, como un medio de cálculo confiable y legal.

La tarea principal de stablecoin es suavizar la volatilidad de la criptomoneda, debido a que su precio (valor de mercado en el mercado) está "vinculado" al precio de, por ejemplo, el dólar estadounidense, el franco suizo o el oro.

Aquí la analogía de lo que era antes de 1973, cuando tanto el dólar estadounidense como incluso el rublo soviético recibían oro de peso completo, tenía un "patrón oro" es bastante apropiado. El uso de esta práctica implica los siguientes beneficios de las monedas estables:

  • la tasa de criptomoneda prevista, que le permite realizar pagos incluso en contratos a largo plazo entre contrapartes;
  • seguro contra una fuerte depreciación de la criptomoneda, especialmente cuando los iniciados usan tecnologías de manipulación de información;
  • la posibilidad de usar criptas protegidas por activos como un medio de acumulación y reserva;

Con todas las ventajas de tal solución al problema de la volatilidad, cualquier SC tiene un gran inconveniente. El hecho es que el porcentaje de seguridad o liquidez del Reino Unido será determinado por quien lo emitió. Es decir Stablecoin no puede resolver el problema de la manipulación de la tasa por parte del emisor.

Es por eso que hasta ahora, Bitcoin sigue siendo un medio confiable de ahorro, o como se le llama "oro digital". Es una criptografía totalmente descentralizada, nadie puede manipular su curso, depreciar, imprimir más o reducir el porcentaje de seguridad con algo valioso.

Tipos de monedas estables

El mercado de criptomonedas acaba de comenzar a conquistar el espacio financiero global y debe estar preparado para el hecho de que aparecerá una gran cantidad de criptomonedas, tipos y variedades.

En cuanto al Reino Unido, actualmente se utiliza la siguiente clasificación, que se utiliza en la práctica de las monedas digitales.

Asegurado por monedas fiduciarias

Tales monedas estables funcionan principalmente de acuerdo con el esquema, cuando el número de monedas digitales emitidas es igual a la cantidad de dinero real y confiable utilizado para asegurarlo. Para estos fines, el dólar estadounidense todavía se utiliza principalmente, el medio de pago internacional más confiable. Sin embargo, ya hay intentos de hacer un Reino Unido basado en otras monedas mundiales.

En particular, China tiene planes de hacer una criptografía asegurada por el renminbi para 2021. A pesar de un momento tan positivo, todas estas monedas estables fiables tienen las siguientes limitaciones:

  • IC conlleva esos riesgos de tipo de cambio como la moneda, que sirve como un medio para garantizarlo,
  • No todos los sistemas de pago, incluida la criptomoneda, pueden aceptar o dar servicio a este tipo de IC
  • existe un riesgo real de manipular el curso, ya que nadie sabe con seguridad cuántos dólares u otro fiat se utilizarán para proporcionar IC (el problema de la descentralización). Los IC basados en fiat más utilizados son TrueUSD (TUSD), USD Tether (USDT), USD Coin (USDC), Paxos Standard (PAX), Gemini Dollar (GUSD), Bitcoin Air (USDAP)

Asegurado por criptomoneda

Esta es una criptomoneda donde se utiliza un instrumento digital más confiable y líquido como activo subyacente. Generalmente se usa principalmente para proporcionar bitcoin, ripple y ether. A veces se practica vincular SK a la "cesta" de criptomonedas.

Esta opción no resuelve particularmente el problema de la volatilidad del curso, pero aumenta el grado de confianza del usuario en esta moneda digital. Un ejemplo de la práctica de SC es "DAI" proporcionado por Ethereum (ETN) .

Sin garantía

Tales monedas estables son relativamente raras cuando se usan en cálculos prácticos. La tarea principal de quienes emiten dichas monedas es obtener ingresos adicionales en forma de señoreaje. Es decir Ingresos recibidos por el emisor de criptomonedas por el hecho de que sus usuarios realizan todos los pagos solo a través de los servidores de pago del propietario de la criptomoneda, pagándole un porcentaje de la comisión.

Este modelo se usó inicialmente ampliamente en el mercado principal de ofertas de criptomonedas ICO, que alcanzó su punto máximo a mediados de 2016 y finales de 2017.

La principal diferencia entre los CI no garantizados y otras monedas alternativas es que el emisor mantiene un cierto nivel de liquidez en el sistema de pago, neutralizando periódicamente los saltos en la tasa de CI.

Resumen del mercado de Stablecoins

A pesar de su relativa juventud, el mercado del Reino Unido para el período de 2018 a mediados de 2019 mostró una dinámica impresionante. Entonces, durante este tiempo, más de 200 nuevos circuitos integrados y proyectos de blockchain aparecieron en el mercado utilizando este formato criptográfico.

La distribución de las acciones de SK por tipos de activos utilizados como garantía se presenta en la figura anterior.

La posición de liderazgo en el mercado de derivados de criptomonedas del Reino Unido es Tether, con un dominio del 75%.

El volumen de comercio de los principales tipos de circuitos integrados todavía es pequeño y alcanza los $ 120 mil millones en este momento. Pero la dinámica hasta ahora permanece al alza y, a medida que crece la demanda de activos criptográficos, en vista de, por ejemplo, la inminente crisis económica inminente, la tasa de crecimiento del uso de IC tomará una forma exponencial.

TOP 5 stablecoins, lista para 2019

Las monedas digitales que cumplen con el estándar SK y tienen una aplicación práctica directa son:

  • Tether (USDT) es el líder absoluto en el mercado de la moneda estable en términos de fondos emitidos y transacciones diarias.
  • USD verdadero: como dicen los desarrolladores, la liquidez de este token se proporciona en una proporción de 1 a 1. Esto es, como, un dólar estadounidense digitalizado.
  • Moneda USD: se utiliza para operar en intercambios de criptomonedas Coinbase y Circle
  • Gemini USD: utilizado en el intercambio de criptomonedas del mismo nombre
  • PAX – Token estándar de Paxos. Se utiliza para los asentamientos en las plataformas comerciales Binance y Okex.

Cifras importantes son la estabilidad y la liquidez.

Desde el punto de vista del usuario de hoy, dos factores son críticamente importantes para la moneda estable: estabilidad y liquidez.

  • Estabilidad : un indicador de cuánto se desvía la moneda del precio objetivo ($ 1),
  • Sin embargo, la liquidez muestra cuántas monedas se pueden comprar o vender sin un impacto significativo en el mercado o el costo del deslizamiento.

La estabilidad puede ser aproximada por varios indicadores de volatilidad , aunque en el caso de las monedas estables sería más exacto hablar sobre las emisiones de precios en lugar de la desviación estándar, la liquidez se puede juzgar por el volumen de transacciones: cuanto mayor sea el volumen de transacciones, más barato costará cada una de ellas.

Si mide este parámetro con mayor precisión, debe tomar una cartera de pedidos y ver cuánto puede vender o comprar instantáneamente dentro de un rango de deslizamiento determinado (digamos, 1%).

En la práctica, estos dos factores se correlacionan: cuanto mayor es la liquidez del establo, menos susceptible es a los picos de precios a corto plazo. Y para estos dos factores, estabilidad y liquidez, hasta ahora nadie está ni siquiera cerca de ponerse al día con Tether.

He incluido la capitalización de mercado en la tabla porque es un número que interesa a muchos, pero puede ser engañoso. Por ejemplo, aunque la capitalización de mercado de Dai es aproximadamente igual a la de TrueUSD, la primera es mucho menos líquida.

A continuación puede ver que el par TUSD / USDT en Binance es increíblemente líquido, con varios millones de dólares de liquidez en efectivo disponibles dentro de una desviación del precio del 1 por ciento.

No considero estas cifras de liquidez directamente para TUSD, ya que la mayoría de las personas están interesadas en intercambiar monedas estables por BTC o ETH, y no entre ellas.

Si se utiliza una moneda como portadora de valor (NS), esperamos una alta capitalización de mercado de ella: una moneda cuesta más que dólares. Si este es un medio de intercambio (CO), podemos hablar más sobre el volumen: se venden muchas monedas.

Incluí en la tabla una medida de la velocidad del dinero, calculada como el volumen diario promedio / capitalización de mercado. Para Tether, este parámetro es increíblemente alto (esta es una tasa anual de más de 300, en comparación, para dólares M1, todos dólares, excepto las reservas bancarias, una velocidad de aproximadamente 6), lo que indica que la criptomoneda se usa principalmente como medio de intercambio y también puede ser un indicador que la gente evita activamente almacenar capital en Tether.

Perspectivas para el uso de stablecoins en el futuro

En cuanto a las perspectivas de utilizar CI como un medio para calcular y almacenar activos, los especialistas tienen muchos puntos de vista. Pero el hecho es que a medida que más y más transacciones financieras y transacciones, especialmente las internacionales, ingresen al espacio criptográfico, la demanda de un cierto estándar estable de criptomonedas crecerá cada vez más. Muchas criptomonedas con el estado del Reino Unido ya reclaman este papel. El buque insignia es sin duda el USDT.

Además, no debe descartarse que la competencia en el mercado de criptomonedas solo aumentará y en cualquier momento otra iniciativa puede interceptar la iniciativa, por ejemplo, la criptomoneda Libra desarrollada en Facebook.

Las criptomonedas creadas específicamente para acuerdos mutuos, por ejemplo, Ripple (XRP) y Stellar (XLM), pueden mover significativamente SK de este mercado. Se cree que pueden usarse como un estándar de criptomoneda reconocido por los estados, el FMI y los sistemas de pago mundiales como Visa y Master Card.

Fecha de publicación 16/08/2019
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