Strategy, anteriormente conocida bajo el nombre comercial de MicroStrategy, confirmó oficialmente que su estabilidad financiera permanece inquebrantable ante escenarios bajistas extremos del mercado. La firma aseguró mediante una publicación que las reservas de Bitcoin de MicroStrategy mantendrían un ratio de colateral de 2.0x, incluso si el precio del activo digital descendiera drásticamente hasta el nivel de los 25.000 dólares.
En una reciente actualización corporativa, la empresa desglosó la fortaleza de su balance frente a su deuda convertible actual. Actualmente, con un precio de Bitcoin rondando los 87.812 dólares, la compañía ostenta un perfil de activos contra pasivos notablemente sólido y diversificado.
Específicamente, la deuda convertible total de 8.214 millones de dólares está respaldada por una calificación de BTC de 6,9x. Además, si el valor de mercado cayera a su costo base promedio de 74.000 dólares, los activos seguirían superando a la deuda convertible en una proporción de seguridad de 5,9 veces. Por otro lado, la firma posee 7.779 millones en acciones preferentes, lo que eleva sus obligaciones financieras totales a casi 16.000 millones.
¿Podrá la acción de MSTR resistir la presión de venta y la exclusión de índices?
Esta demostración de fuerza financiera surge en un momento crítico donde las acciones de MSTR han caído más del 49%. La empresa enfrenta un escrutinio intenso por parte de MSCI, que considera excluir a compañías cuyos activos digitales superen el 50% del total de sus balances. Una decisión negativa en enero de 2026 podría desencadenar salidas de capital estimadas en 2.800 millones de dólares.
Asimismo, analistas de JP Morgan advierten que si otros proveedores siguen este ejemplo, las salidas de flujos pasivos podrían aumentar hasta alcanzar los 8.800 millones de dólares en ventas forzadas. Este escenario presiona a la firma a demostrar que su estrategia con criptomonedas es sostenible a largo plazo.
A pesar de la incertidumbre bursátil, la compañía continúa optimizando su infraestructura operativa para mitigar riesgos de custodia centralizada en un solo proveedor. Datos recientes de Arkham Intelligence revelan que Strategy ha transferido más de 58.000 Bitcoin hacia Fidelity Custody en los últimos dos meses.
Esta maniobra estratégica busca diversificar el riesgo de contraparte, alejándose de una dependencia exclusiva de los servicios de Coinbase. De este modo, la empresa protege sus tenencias masivas de 649.870 BTC valoradas actualmente en 56.990 millones de dólares. Esto envía una señal clara al mercado sobre la madurez y seriedad de su gestión de tesorería corporativa.
La firma se mantiene estructuralmente resiliente y sobrecolateralizada, ofreciendo un margen de seguridad sustancial contra la volatilidad inherente del mercado digital. Aunque la racha de compras se ha detenido temporalmente y el precio de la acción sufre correcciones severas, la solvencia fundamental de la empresa no parece estar en riesgo inmediato de impago. Finalmente, los inversores institucionales estarán atentos a la decisión de MSCI en enero, un evento que definirá el flujo de capital global hacia la acción en el futuro próximo.
