2017 se ha convertido en una verdadera "despedida de soltero en Las Vegas" para los inversores en criptomoneda. Cuando llegó la mañana, la industria enfrentó todas las consecuencias obvias: dolor de cabeza, sed de resaca, extraños [estafadores y ciberdelincuentes] en la cama y el tigre de Michael Tyson en el baño [reguladores].

Por un tiempo, nadie creyó que realmente podría haber un tigre en el baño, pero este hecho pronto se hizo innegable. Es obvio que cientos de miles de millones han girado en la industria, el número de millonarios de la criptomoneda ha comenzado a crecer de manera exponencial, y los reguladores en general, y las autoridades fiscales en particular, se apresuraron a arrebatar su pedazo de pastel.

Dado que el lanzamiento de una máquina burocrática lleva tiempo, los funcionarios llegaron tarde al partido, pero atraparon a todos en un estado de extrema vulnerabilidad. En 2018, la industria tuvo que enfrentar consecuencias irreversibles, pero no todos estaban listos para asumir la responsabilidad.

En diciembre pasado, y literalmente todo el mundo recuerda esto, el precio de Bitcoin alcanzó los $ 20,000, después de lo cual el mercado se precipitó al infierno. El pico agudo de la criptomoneda continúa hasta el día de hoy, y no todos sobrevivieron.

Probablemente, los inversionistas de las nuevas empresas de ICO fueron los primeros en alarmarse. Observaron que su dinero estaba disminuyendo rápidamente, a pesar de los esfuerzos de equipos honestos [mencionar que las campañas sin escrúpulos serían superfluas]. En algún momento, todos estos pseudoinversores, que tomaron decisiones en función del número de páginas del documento o la complejidad de la terminología, decidieron culpar a los desarrolladores por la venta de valores no registrados. Y aquellas ICO que han tenido mala suerte al tratar con ciudadanos estadounidenses se enfrentan a la omnipresente Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).

Estados unidos de america

A pesar de que la idea de descentralización se encuentra en el corazón de Bitcoin, sería extremadamente imprudente negar que la jurisdicción de los Estados Unidos sea una de las más importantes para el desarrollo de un negocio de criptomoneda. Sí, Bitcoin es de hecho una red peer-to-peer resistente a la censura, pero los proveedores más grandes de soluciones de infraestructura para sus usuarios se basan allí.

Aquí y el primer unicornio de la industria Coinbase, y el recién establecido establecimiento de inversión frente al Digital Currency Group (DCG), los hermanos Winklevoss, el custodio BitGo, el gigante fintech Ripple, la elite Ethereum ante el startup ConsenSys y otros destacados representantes de la esfera. Todos ellos están sujetos a la legislación vigente, pagan impuestos y tratan de contribuir al desarrollo de una regulación cómoda. Por lo tanto, la importancia de la jurisdicción de los Estados Unidos es bastante difícil de sobreestimar.

En 2018, la ubicua SEC estuvo extremadamente activa en términos de criptomoneda y nuevas empresas ICO, que en la primera mitad del año alcanzaron tasas récord.

Entonces, a principios de la primavera, se supo sobre los procedimientos a gran escala del departamento en relación con la industria de la OIC, en la que se distribuyeron decenas de citaciones. Luego, la SEC comenzó a comprender seriamente la estructura de los tokensails para averiguar si se aplican a ellos los estándares de las ofertas públicas iniciales (IPO).

Cabe señalar que apenas un mes antes, durante las audiencias públicas en el Congreso de los Estados Unidos, el jefe de la SEC, Jay Clayton, dijo que toda la OIC de la que tenía conocimiento había ofrecido acciones no registradas. Esta fue la primera llamada de atención para los emisores de innumerables monedas, ya que el regulador del mercado más grande finalmente mostró una sonrisa.

En algún momento, Ethereum, la segunda criptomoneda más capitalizada, cayó bajo el FUD en torno a la SEC. El ex jefe de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) de los Estados Unidos, Gary Gensler, sugirió que el ICO Ethereum, que tuvo lugar en 2014, podría violar las leyes de los EE. UU. Incluso esta suposición llevó al horror a todos los poseedores de Ethereum, incluidos los mineros domésticos simples, porque si se implementara el peor escenario, las implicaciones para el precio de la moneda serían catastróficas. Sin embargo, la situación pronto se calmó y la SEC aclaró que no consideraban a Ethereum, o especialmente a Bitcoin, como una garantía.

Según Gordon Einstein, socio de la firma de abogados Crypto Law Partners, la naturaleza de los tokens es variable. Por lo tanto, afirmar que el token, que era una seguridad en cuestión, sigue siendo así para siempre, incorrectamente.

Gordon Einstein: los reguladores no podrán detener # bitcoin https://t.co/wuRkJghwQr pic.twitter.com/MJkg0BgQAy

– BlockchainJournal (@BlockchainJournal) 30 de marzo de 2018

Probablemente, las decisiones más ruidosas llegaron a fines de año, cuando las startups de AirFox y Paragon acordaron registrar tokens como valores, pagar multas a la SEC y también reembolsar parte de sus inversiones a los inversionistas de EE. UU. Sin batallas legales innecesarias. Por lo tanto, ha surgido un precedente en el que los emisores de tokens que han estado recolectando inversiones en criptomoneda se ven obligados a devolver fondos en términos de dólares en el contexto de una severa reducción del mercado. Después de tal decisión, muchas nuevas empresas de ICO estaban en riesgo.

Una decisión bastante contundente fueron también las acusaciones contra el operador del intercambio descentralizado de EtherDelta Zachary Coburn. La SEC dijo que los valores [tokens ERC-20] se negociaban en la bolsa de valores, por lo que tenían que registrarse como una bolsa de valores nacional. Coburn también aceptó humildemente pagar la multa, en lugar de luchar con la Oficina en la corte. Por lo tanto, puede decir con razón que en 2018, la SEC eliminó con bastante éxito su pedazo de pastel, barriendo el hielo en el mercado de ICO.

La Oficina también ha pospuesto repetidamente la decisión sobre Bitcoin-ETF, a pesar de la participación activa de las empresas interesadas, incluido el Chicago Option Exchange (CBOE), en el trabajo sobre todo tipo de matices. A pesar del hecho de que la importancia de este evento a menudo se sobreestima, la SEC está en manos de una excelente palanca de influencia no solo en startups específicas, sino también en el mercado en general. Se supone que el resultado final de la comunidad se anunciará hasta el 27 de febrero.

Sin embargo, mientras que la SEC es una pesadilla de ICO, los empresarios de la criptomoneda son enviados a jurisdicciones con una regulación más suave de la industria. En abril, BlockchainJournal preparó un proyecto especial " Blockchain and Law ", en el que analizó en detalle todos los matices legales de trabajar en un campo tan difícil en diferentes países.

10 países europeos para el éxito de la OIC https://t.co/wPDPf9LGCH #ICO # criptomoneda # regulación pic.twitter.com/kDJUYnzzFU

– BlockchainJournal (@BlockchainJournal) 2 de noviembre de 2018

Malta y STO

Es Malta lo primero que se le ocurre cuando se piensa en la regulación suave de la industria de la criptomoneda. En 2018, se aprobaron tres leyes a la vez: "La Ley de innovaciones digitales", "Ley de tecnologías innovadoras, acuerdos y servicios" y "Ley de activos financieros virtuales".

Después de eso, los gigantes asiáticos como Binance , OKEx y ZB.com se mudaron a la isla. Al mismo tiempo, tanto Binance como OKEx, en sociedad con la Bolsa de Malta, anunciaron el lanzamiento de una plataforma para los tokens de seguridad producidos durante las llamadas ofertas de tokens de seguridad o simplemente ICO regulados.

Malta albergó al BitBay polaco, y también atrajo la atención del proyecto Waves y el estadounidense Bittrex .

Cabe señalar que el líder en términos de volumen de operaciones, la plataforma de Binance también apareció en las jurisdicciones de Liechtenstein y Singapur , que habla a su favor como centros de blockchain. Y, a pesar del ajuste de la regulación en casi todo el mundo, el jefe de Binance Changpeng Zhao prometió abrir de 5 a 10 intercambios para apoyar a Fiat durante todo el año y cubrir todos los continentes.

"Todo el dinero todavía está en Fiat … Tenemos que abrir esta puerta de enlace" , agregó.

Rusia

Desafortunadamente, en 2018 en Rusia, a nivel legislativo, no fue posible llegar a algún tipo de consenso, a pesar de la aprobación en primera lectura del proyecto de ley "Sobre activos financieros digitales" desarrollado por el Ministerio de Finanzas de la Federación Rusa.

El documento equipara la criptomoneda a la propiedad en forma digital, que no puede ser legal en el territorio de Rusia, y también estableció un procedimiento para realizar transacciones con él, incluso a través de un contrato inteligente, definido como un contrato electrónico.

Luego, se supo que los proyectos de ley "Sobre activos financieros digitales", "Sobre financiación colectiva" y "Sobre la introducción de cambios en el Código Civil de la Federación Rusa" en general eliminarán los conceptos de "dinero digital" y "moneda digital". Además, "Bitcoin" y "minería" ya no aparecen en el texto del proyecto de ley, ya que, según el presidente del Comité de la Duma del Estado en el Mercado Financiero, Anatoly Aksakov, la criptomoneda está esperando un triste final debido a su "inseguridad".

Probablemente, la Duma Estatal de la Federación Rusa volverá a la consideración del proyecto de ley "Sobre activos financieros digitales" en la primavera de este año, pero hasta ahora las posibilidades de cualquier cambio en el texto del documento siguen siendo lamentables. Al final del año, BlockchainJournal recurrió a los principales expertos para descubrir cómo los diputados redactaban de manera competente los proyectos de ley y las posibles consecuencias que podrían tener para la economía del país.

Cisne, cáncer y lucio: por qué Rusia retrasa la regulación de la criptomoneda https://t.co/qgoH8v2go9 pic.twitter.com/1itTc0IEkm

– BlockchainJournal (@BlockchainJournal) 29 de diciembre de 2018

Además, la situación en torno al crypto-rublo sigue sin estar clara, ya que las declaraciones contradictorias de los funcionarios de diversos rangos siguen sonando, pero el presidente Vladimir Putin dijo este verano que Rusia, por definición, no puede tener su propia criptomoneda.

Bielorrusia

Si observa lo que sucedió en otros países de la antigua Unión Soviética, en términos de regulación, la comunidad quedó gratamente sorprendida por Bielorrusia, donde el presidente Alexander Lukashenko firmó el decreto "Sobre el desarrollo de la economía digital".

Este documento permitió oficialmente a los residentes del High-Tech Park (HTP) comprar, vender e intercambiar criptomonedas, operar como operador de plataforma criptográfica u operador de oficina de cambio y trabajar en otras áreas de blockchain y tecnologías de criptomoneda.

Este verano, BlockchainJournal pudo hablar con representantes del HTP sobre el impacto del decreto en la economía del país y el libre desarrollo de la industria de la criptomoneda en el país.

HTP bielorruso: cómo los blockchain y cryptostates operan después de la adopción de un decreto resonante

A finales de año, la Administración de HTP desarrolló las reglas para regular la criptoindustria en el país, coordinándolas con los estándares del Banco Nacional y el GAFI.

De acuerdo con los nuevos requisitos, los operadores de plataformas criptográficas deben llevar a cabo la identificación obligatoria del cliente (KYC) para cumplir con las reglas ALD / CFT y proporcionar informes sobre los fondos en las cuentas de cada cliente. El capital autorizado de las plataformas de criptomoneda se fijó en 2 millones de rublos bielorrusos, y para los operadores de ICO: 500 mil.

Europa

El año pasado, la Unión Europea adoptó el Reglamento General de Protección de Datos (GDPR), que fortaleció y unificó la protección de datos personales de todas las personas en la UE, lo que creó una serie de obstáculos para la implementación de la tecnología blockchain, lo que sugiere que los datos no se pueden cambiar o lo mismo para eliminar.

En un material exclusivo para BlockchainJournal, el ex jefe de Blockchain Practice Juscutum JS Nestor Dubnevich y el abogado junior de TMT Practice Vladislav Nekrutenko comprendieron los matices de la nueva legislación europea.

Más de 2000 ICO en dos años: cómo se desarrollará la industria en el contexto de las estrictas regulaciones de protección de datos https://t.co/v4S7JF0jPZ #GDPR # blockchain # Regulation pic.twitter.com/2MXHAgdvFt

– BlockchainJournal (@BlockchainJournal) 22 de junio de 2018

Al mismo tiempo, el Parlamento Europeo aprobó un paquete de medidas para combatir el lavado de dinero en los países de la Unión Europea, incluido el fortalecimiento del control sobre Bitcoin y otras monedas virtuales. Para evitar el anonimato, se requiere que la criptomoneda de la plataforma de intercambio, las billeteras virtuales y las instituciones bancarias ejerzan el control del cliente, incluidos los requisitos de verificación del cliente.

Mientras tanto, los principales estados miembros de la UE, Francia y Alemania, también se distinguieron por una serie de decisiones interesantes.

Así, el ex vicepresidente del Banco de Francia, Jean-Pierre Landau, dirigió el grupo de trabajo sobre la regulación de la criptomoneda. Sus responsabilidades incluían combatir el lavado de dinero, la evasión de impuestos y la creación de esquemas criminales basados en activos digitales. Además, después de un breve debate en el parlamento francés, se negaron a suavizar el régimen fiscal estricto para los titulares de la criptomoneda.

Esta primavera, la comunidad se mostró gratamente sorprendida por las autoridades alemanas, que no impusieron el impuesto al valor agregado en las compras para la criptomoneda, lo que acercó a Bitcoin a la definición de un medio de pago, y no a un producto.

Agregamos que el Ministerio Federal de Finanzas también se negó a regular la minería. Según representantes del ministerio, la minería de nuevos Bitcoins por parte de los mineros no constituye un pago por su trabajo, ya que en este caso es imposible determinar el consumidor final.

A medida que el Ministerio de Finanzas alemán se oponía a la tendencia global en la regulación de la industria de la criptomoneda https://t.co/CEUByycacP # Alemania # regulación pic.twitter.com/NCuKaIEd5c

– BlockchainJournal (@BlockchainJournal) 3 de marzo de 2018

En 2018, las criptomonedas alcanzaron la reunión del G20. En la declaración final, los países participantes en la cumbre señalaron la necesidad de regular la criptomoneda y la creación de un sistema tributario unificado para los activos digitales.

China

Los reguladores chinos tomaron la criptomoneda en un estrangulamiento en 2017. Esta tendencia no ha cambiado en 2018. En particular, el banco central del país descubrió que los ICO continúan floreciendo en forma de eirdropes encubiertos, y los convirtió en su próximo objetivo.

La Dirección de Seguridad Cibernética de la República Popular China (CAC), el principal censor de Internet del país, también presentó un proyecto de ley sobre la gestión de servicios de cadena de bloques de información, que prevé una regulación más estricta de los proveedores de servicios relacionados con la tecnología de registro distribuido.

A pesar de una actitud tan agresiva hacia la industria, en 2018 hubo varias decisiones judiciales interesantes. Por lo tanto, un tribunal de Internet en Hangzhou, China, dictaminó que las pruebas almacenadas mediante la tecnología blockchain pueden utilizarse como pruebas en los procedimientos judiciales. Esto fue confirmado pronto por el Tribunal Popular Supremo de China.

Tenga en cuenta que ya en enero del año pasado, el Tribunal de Distrito de Beijing reconoció el derecho de los ciudadanos a comerciar libremente con Bitcoin a su propio riesgo, y en octubre, la sucursal de China del Sur de China de la Comisión de Arbitraje Económico y Comercial Internacional de Shenzhen dictaminó que las leyes de China no prohíben poseer Bitcoins, pero los residentes tienen el derecho de enviar / recibir bitcoins.

Japon y corea del sur

Tradicionalmente, las jurisdicciones importantes para Bitcoin y toda la industria, Japón y Corea del Sur en 2018 no estaban inactivas. Las decisiones de las autoridades en estas jurisdicciones fueron fuertemente influenciadas por la piratería de varias crypto-burgers : Coincheck , Zaif , Coinrail y Bithumb .

Por ejemplo, en Japón, las criptomonedas anónimas fueron oficialmente prohibidas , ya que los piratas informáticos que piratearon Coincheck utilizaron a Monero para atrapar rastros de dinero. La Agencia de Servicios Financieros (FSA, por sus siglas en inglés) señaló la necesidad de identificar medidas preventivas en el contexto de un robo y prometió reforzar la regulación. Como resultado, a fines de diciembre, el ministerio publicó reglas unificadas que todos los proveedores de servicios de criptomoneda deben cumplir.

Las autoridades japonesas han formulado las reglas de los intercambios de Bitcoin https://t.co/Kc5xRxMw4X # Japan # Bitcoin # cryptocurrency pic.twitter.com/5lWMewjQQP

– BlockchainJournal (@BlockchainJournal) 29 de diciembre de 2018

Mientras tanto, en Corea del Sur, se prohibió el comercio de cifrado anónimo, lo que obligó a cada comerciante a identificarse a través de una cuenta bancaria. Luego, el gabinete de ministros excluyó a las empresas relacionadas con la venta de activos digitales de la categoría de negocios de riesgo.

Después del incidente de Bithumb, las autoridades anunciaron planes para acelerar la implementación del marco regulatorio para la industria e imponer una prohibición a los intercambios de criptomonedas sin cumplir con los estándares de seguridad que se aplican a las instituciones financieras.

Que sigue

La industria de la criptomoneda ha experimentado un período adolescente en los últimos años. Sin embargo, la máquina burocrática está ganando velocidad y el tiempo está llegando a ser responsable. Teniendo en cuenta que el G20 llamó la atención sobre la necesidad de una regulación, es de esperar que nos espera un enfoque razonable y equilibrado, pero que al mismo tiempo esté listo para escenarios más imparciales.

Bitcoin se basa en el concepto de libertad financiera para todos, y esto no es en absoluto lo que el sistema actual ofrece a las personas. Por lo tanto: la regulación está más dirigida a frenar el potencial distribuido o distorsionar la idea, por lo que tenemos una dura batalla con el imperio por delante. Sin embargo, por primera vez en la historia estamos armados.

Nick Schteringard

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