El banco central de EE. UU. está evaluando la creación de una versión limitada de master accounts que podría facilitar el acceso a sus sistemas de pago a empresas fintech y cripto, en un movimiento que busca equilibrar innovación y seguridad del sistema financiero.
La Reserva Federal de Estados Unidos ha avanzado en la exploración de un concepto denominado “cuentas maestro delgadas” o “skinny master accounts”, una alternativa más restringida a las tradicionales cuentas maestro que actualmente solo pueden tenerlas bancos y ciertas instituciones financieras reguladas.
Este debate surge en el marco de una reevaluación más amplia sobre cómo integrar innovaciones de pagos —incluidas aquellas impulsadas por empresas de tecnología financiera y criptomonedas— sin comprometer la estabilidad del sistema de pagos.
Una cuenta maestro en el sistema de la Fed da acceso directo a infraestructuras clave de pagos —como Fedwire y FedNow— y permite liquidación de fondos entre instituciones sin intermediarios. La propuesta de una versión más estrecha busca conceder acceso limitado a estos servicios sin otorgar todos los privilegios que tienen los bancos tradicionales, como la posibilidad de recibir intereses sobre saldos o acceso a préstamos de emergencia.
Tales cuentas estarían diseñadas con controles de riesgo más estrictos, límites de saldo y sin acceso a crédito del banco central, enfocándose en facilitar pagos eficientes más que funciones bancarias completas.
Un nuevo tipo de acceso al sistema de pagos del banco central
Este planteamiento fue promovido por el gobernador de la Fed, Christopher Waller, quien ha señalado que dar cierto nivel de acceso a compañías enfocadas en innovación de pagos —incluidas aquellas que operan stablecoins o tecnologías de cadena de bloques— podría impulsar eficiencia en el sistema de pagos estadounidense.
No obstante, las cuentas propuestas permanecerían sujetas a requisitos de supervisión y gestión de riesgos para asegurar que no introduzcan vulnerabilidades al sistema financiero.
La idea de cuentas maestro limitadas refleja un equilibrio delicado entre fomentar la innovación financiera y mantener los criterios de seguridad y solidez del sistema bancario tradicional. En los últimos años, la Fed también ha reconsiderado normas que anteriormente restringían la participación de bancos estatales no asegurados en actividades relacionadas con cripto, retirando directrices de 2023 que habían limitado tales actividades y abriendo la puerta a que más instituciones soliciten acceso a servicios clave de la Fed.
El debate sobre estas cuentas también está en sintonía con una mayor atención normativa hacia las empresas cripto que buscan acceso más directo a la infraestructura financiera central —como bancos fiduciarios cripto y emisores de stablecoins— y llega en un momento en que reguladores y legisladores evalúan cómo incorporar la tecnología digital sin poner en riesgo la estabilidad monetaria y de pagos del país.
