El 7 de enero los poseedores de XRP tenían una rentabilidad no realizada estimada del 83%, un nivel que los analistas on-chain relacionaron con un mayor incentivo para tomar ganancias y una probable caída de precio a corto plazo.
El análisis identificó varias señales convergentes. Las distribuciones a gran escala —descritas como la mayor salida en un solo mes desde marzo de 2023— incluyeron movimientos de aproximadamente 2.20 mil millones de XRP (unos $4.11 mil millones), lo que amplificó la capacidad de venta cuando muchas direcciones ya estaban en ganancias. Al mismo tiempo, los picos en las entradas a exchanges históricamente precedieron fases de venta material, un patrón que el informe señaló como potencialmente repetible.
Las medidas técnicas y de sentimiento reforzaron la lectura cautelosa. Los umbrales de ganancia/pérdida neta no realizada (NUPL) apuntaron hacia un régimen elevado de toma de ganancias entre los poseedores a más corto plazo, mientras que el Money Flow Index registró un comportamiento consistente con condiciones de sobrecompra.
Las aproximaciones de precio a los conglomerados de coste en niveles de resistencia aumentaron además la probabilidad de que algunos poseedores salieran para asegurar beneficios.
Interpretación del mercado y límites de la señal
El análisis subrayó que la alta rentabilidad es una señal importante pero no un pronóstico determinante. «La cifra del 83% es un punto de datos, no una bola de cristal,» señaló el informe, enfatizando que la rentabilidad crea un incentivo para vender pero no fuerza un comportamiento idéntico y uniforme entre todos los poseedores.
La distribución por parte de ballenas puede, en efecto, generar flujos negativos desproporcionados. Sin embargo, el informe también advirtió que otras fuerzas —notablemente la demanda institucional y los flujos de ETF— pueden absorber o atenuar esa presión. Esos flujos contrarios se presentaron como estabilizadores plausibles más que como compensaciones garantizadas.
Para traders y gestores de riesgo, la conclusión práctica es simple: la liquidez y la composición de los vendedores importan tanto como la rentabilidad principal. Los grandes poseedores pueden trasladar el riesgo de ejecución a exchanges rápidamente, y esa dinámica puede abrumar ventanas de liquidez reducida.
Los inversionistas ahora observan si los flujos de ETF e institucionales absorberán el exceso de oferta o si nuevas distribuciones forzarán un movimiento correctivo
