Siguiendo con el tema de la regulación de los activos digitales, más reguladores federales, incluyendo la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC), están añadiendo recursos para ayudar a controlar el fraude en el espacio de los activos digitales.

El Bitcoin y otras criptomonedas se definen como productos básicos

En 2014, la CFTC hizo su primera declaración oficial sobre su jurisdicción sobre las «monedas virtuales» que incluían activos digitales como las criptomonedas. En ese año, el entonces presidente Timothy Massad testificó ante la Comisión de Agricultura, Nutrición y Silvicultura del Senado. La ley de intercambio de la comisión definía ampliamente un producto básico para incluir contratos de derivados, índices de tipos de interés, índices bursátiles, divisas, etc. La comisión declaró claramente que los contratos de derivados que se basan en monedas virtuales están dentro de su responsabilidad.

De nuevo, en 2015, la CFTC presentó su primera acción de aplicación que incluía las monedas virtuales. En esta aplicación, la comisión dejó claro que el bitcoin y otras criptomonedas están claramente incluidas en la definición de materias primas. Aun así, todos los participantes del mercado permanecieron en silencio.

Finalmente, en 2018, la propuesta de clasificación de la CFTC fue impugnada en los tribunales, y los tribunales concedieron a la comisión la autoridad para clasificar los activos digitales y las criptomonedas bajo la definición de materias primas. Después de dos casos judiciales, se señaló que cuando existe un mercado de futuros para un bien, servicio, derecho o interés, puede ser regulado por la CFTC como una mercancía, sin tener en cuenta si la disputa implica un contrato de futuros y sin tener en cuenta si ese tipo específico fue objeto de un contrato de futuros.

La jurisdicción de la CFTC sobre los mercados de activos digitales se ha limitado a vigilar las actividades fraudulentas y manipuladoras relacionadas con los activos digitales negociados en el comercio interestatal y los contratos de derivados.

Sin embargo, el actual presidente de la CFTC, Rostin Behnam, pretende ampliar las competencias de la agencia.

Ajustes para controlar el fraude en los mercados de criptomonedas

En una audiencia de confirmación de Behnam el pasado mes de octubre, el presidente Behnam declaró que la CFTC estaba preparada para asumir la responsabilidad principal de la aplicación de los activos digitales. «Creo que es importante que este comité reconsidere y considere ampliar la autoridad a la CFTC«, dijo también Behnam en mayo de este año.

En respuesta a las observaciones del presidente Behnam, algunos miembros del Congreso han introducido legislación bipartidista, como la Ley de Intercambio de Productos Digitales de 2022 (DCEA) y la Ley de Innovación Financiera Responsable (RFIA), que otorgan a la CFTC autoridad reguladora sobre los mercados al contado de activos digitales.

Sin embargo, debido al creciente número de casos relacionados con los activos digitales, Behnam ha indicado que la CFTC añadirá recursos y aumentará los esfuerzos para abordar los casos de fraude y manipulación relacionados con los activos digitales.

La CFTC seguirá tomando medidas contra el fraude relacionado con los activos digitales y tiene la intención de añadir más personal para ayudar en estos esfuerzos. El alcance del poder de la CFTC para supervisar los mercados de activos digitales es todavía incierto. En consecuencia, el sector debe anticipar que la CFTC emprenderá más acciones de aplicación de la ley en relación con los activos digitales en el futuro, en particular si se conceden las peticiones del presidente Behnam de más autoridad y dinero.