HYPE subió aproximadamente un 20% después de que el equipo de Hyperliquid confirmó su apoyo a HIP‑4, una propuesta para añadir contratos de “resultado” de mercados de predicción y derivados estilo opciones a la plataforma. Los operadores revalorizaron el token ante la perspectiva de nuevos productos de menor riesgo y una mayor composabilidad con las funciones de margen existentes de Hyperliquid y HyperEVM.
El token de Hyperliquid, HYPE, subió un 20% luego de que la compañía anuncie la implementación del protocolo HUP-4. El mismo propone contratos de resultado totalmente colateralizados y sin apalancamiento que se liquidan en USDH y que están diseñados para funcionar como instrumentos de mercados de predicción.
Una de las claves para que se lleve a cabo este paso son los grandes resultados obtenidos en el testnet. El formato elimina las liquidaciones por diseño y apunta a ampliar la accesibilidad de productos más allá de los perpetuos, que históricamente generaron la mayor parte del pool de comisiones de la plataforma.
El plan también permite combinaciones de contratos de resultado con perpetuos para estrategias de cobertura y exposiciones multi‑producto. Se describió la creación de mercados sin permisos como una posibilidad sujeta a la retroalimentación de la comunidad, lo que permitiría a los usuarios proponer y lanzar mercados de eventos en cadena.
Cambios en la red con HIP-4 y alza de HYPE
Los informes vincularon el auge de HYPE con la percibida reducción del perfil de riesgo del producto y la expansión de usuarios accesibles, los resultados sin apalancamiento se presentan como más accesibles para los coberturistas y contrapartes más pequeñas.
Desde una perspectiva comercial, el movimiento aumenta las oportunidades de operaciones impulsadas por eventos pero también concentra el riesgo en la ejecución y en la liquidez en el lanzamiento. Si el despliegue en mainnet se retrasa o cambian las características específicas, la prima de HYPE podría revalorizarse rápidamente. Por el contrario, un despliegue en mainnet sin contratiempos con creación activa de mercados probablemente atraería más flujo de órdenes minorista e institucional.
Las mesas de derivados deben tener en cuenta que los contratos de resultado están pensados para ser totalmente colateralizados y sin apalancamiento, lo que altera la mecánica de cobertura en comparación con los perpetuos. Esa estructura reduce la volatilidad impulsada por liquidaciones pero puede desviar la demanda de cobertura hacia estrategias tipo opciones cuando se utiliza la composabilidad.
El determinante clave a corto plazo es el cronograma y los detalles del despliegue en mainnet; eso determinará si el repunte reciente representa una compresión de posiciones transitoria o una revalorización estructural ligada a nuevos flujos de comisiones y a la incorporación de usuarios. Los participantes deberían monitorizar los anuncios oficiales de Hyperliquid y el progreso en testnet para confirmar antes de ajustar asignaciones a más largo plazo.
