Los fondos de cobertura (hedge funds) aumentaron significativamente su exposición a criptomonedas durante 2025. Este incremento responde directamente al impulso regulatorio de la era Trump, según datos recientes de cobertura. La nueva claridad legal ha reducido la incertidumbre para los grandes gestores institucionales.
Los datos revelan que el 55% de los hedge funds ahora tienen exposición cripto. Esta cifra representa un salto notable desde el 47% en 2024 y el 29% en 2023. Además, un 47% de los encuestados atribuyó este crecimiento al entorno regulatorio actual. Gigantes de la gestión de activos como Israel Englander, Alan Howard y Ken Griffin han integrado Bitcoin. Lo hacen principalmente a través de ETFs regulados como el iShares Bitcoin Trust (IBIT). La posición reportada por Englander, por ejemplo, alcanzó 21.4 millones de acciones de IBIT, valoradas en $1.31 mil millones.
El catalizador clave fue la legislación. El GENIUS Act, firmado en julio de 2025, estableció reglas claras para las stablecoins. Exige un respaldo de reserva del 100% y divulgaciones mensuales obligatorias. Por otro lado, en marzo de 2025 se habilitó la creación de una Reserva Estratégica de Bitcoin. Esta reserva se financia con activos decomisados, que superan los 130.000 BTC. Estas medidas transformaron la percepción de riesgo institucional.
¿Es esta claridad regulatoria suficiente para sostener el interés institucional?
El efecto inmediato es una mayor demanda de vehículos regulados. Esto incluye tanto ETFs como stablecoins que cumplen con la nueva ley. Dicho flujo de capital puede aumentar la liquidez y la profundidad en los mercados al contado. Para los gestores, esto reduce la prima de riesgo que antes se pagaba por la incertidumbre legal. Sin embargo, persisten tensiones, como la relación históricamente inversa entre Bitcoin y el fortalecimiento del índice dólar (DXY).
El impulso regulatorio de la era Trump ha abierto la puerta a los grandes capitales. No obstante, el mercado vigila de cerca varios factores. La concentración de capital en ETFs específicos como IBIT es un punto de atención. También lo son las críticas de legisladores sobre posibles conflictos de interés en la ley. La implementación del GENIUS Act y la gestión de la Reserva de Bitcoin determinarán la sostenibilidad de esta nueva tendencia institucional.
