Figment, OpenTrade y Crypto.com presentaron un producto hecho especialmente para instituciones, que ofrece un rendimiento objetivo promedio del 15% APR en stablecoins para clientes institucionales. El vehículo convierte recompensas de staking en Solana en un retorno denominado en stablecoins mediante una estrategia de cobertura con futuros perpetuos, buscando neutralizar la exposición al precio del token. La propuesta mantiene liquidez sin periodos de bloqueo, orientada a la operativa de tesorerías institucionales.
El producto aprovecha las recompensas por staking en la red Solana como fuente primaria de rendimiento; según el propio producto, las recompensas de staking de SOL suelen situarse entre el 6,5% y el 7,5% anual. Figment aporta la infraestructura de validación y custodia de las recompensas: la empresa opera un validador dedicado y declara gestionar aproximadamente $18.000 millones en activos en staking, lo que aporta escala operativa y experiencia en seguridad.
OpenTrade diseña y ejecuta la estrategia de generación de rendimiento y cobertura; fundada en 2023 por Tom Niermann, David Sutter y Jeff Handler, la firma captó una ronda seed de £5,1 millones (≈ $7 millones) en junio de 2025 para ampliar su infraestructura institucional.
Crypto.com actúa como custodio institucional, manteniendo los activos de SOL en cuentas segregadas con derechos de seguridad para los inversores y separadas de los fondos operativos del exchange.
OpenTrade aplica posiciones en futuros perpetuos para compensar la variación de precio de SOL, transformando el flujo volátil en un rendimiento estable en stablecoins. Un futuro perpetuo es un derivado sin fecha de vencimiento que permite cubrir o exponerse al precio de un activo mediante mantenimiento de margen continuo.
Riesgos, limitaciones y contexto de mercado de stablecoins
La oferta se distribuye a través de la plataforma y las APIs de Figment; los clientes depositan stablecoins, el interés comienza a devengarse de inmediato y no hay periodos de lockup, lo que facilita la gestión de liquidez institucional.
Los promotores sitúan el 15% como promedio histórico objetivo, pero advierten que la cifra no está garantizada y depende de variables operativas y de mercado. El rendimiento final está condicionado por las fluctuaciones en las recompensas de staking de SOL y por la eficacia operativa de las coberturas con futuros perpetuos; fallos en la ejecución del hedge o disrupciones de liquidez podrían reducir el retorno.
Aunque la custodia segregada por Crypto.com reduce el riesgo de contraparte, la custodia nunca elimina completamente los riesgos operativos y legales. Además, el diseño operativo enfrenta incertidumbres regulatorias globales que podrían alterar la operativa o el acceso institucional al producto.
El lanzamiento del 17 de nov. de 2025 introduce una alternativa para tesorerías institucionales que buscan rendimiento en stablecoins con control de exposición al precio de criptoactivos, combinando staking de SOL, cobertura con futuros perpetuos y custodia segregada.
