Son esperados con impaciencia por los verdaderos tiburones de comercio. De ellos, puedes leer los pensamientos de las ballenas y captar una bocanada de información privilegiada en el campamento de los principales jugadores. Con su ayuda, un profesional podrá crear por sí mismo una visión suficientemente enfocada del mercado de la criptomoneda para la próxima semana o incluso un mes. Estamos hablando de informes de futuros de COT (Compromisos de los comerciantes).
Sobre cómo se informa sobre Bitcoin, los operadores de futuros pueden ser útiles en material especial para BlockchainJournal decirle al jefe del departamento de fondo de las comunicaciones cripto-inversión en vigor del fondo Ekaterina Skobitskaya y gestor de cartera del Fondo Dmitry Perepelkin.
Antes de descubrir exactamente qué información y cómo podemos extraer de estos informes, recordemos cuáles son los futuros . Un contrato de futuros es un contrato para comprar o vender un determinado activo en un momento específico en el futuro al precio de mercado actual.
Explicémonos por el ejemplo de la caja de manzanas. Estás seguro de que en una semana las manzanas subirán de precio y querrás ganar dinero con ellas. Un contrato de futuros le permite negociar con el vendedor que en una semana le comprará una caja de manzanas por 50 rublos. Esto es lo que ahora tiene en el mercado. En una semana, como esperaba, las manzanas se vuelven más caras hasta 60 rublos por caja, y usted obtiene 50 de ellas a expensas de un contrato de futuros y gana la diferencia. Enhorabuena, ha ingresado con éxito una posición larga (larga) en un contrato de futuros. Pero el vendedor abrió una posición corta (posición corta), ya que contaba con una caída en el mercado: si las manzanas caían a 40, y las hubiera comprado bajo el contrato por 50, entonces él habría ganado la diferencia.
Se puede concluir un contrato de futuros sobre cualquier cosa, en materias primas, valores, divisas, incluida la criptomoneda. También pueden ser revendidos a otros. En este momento, el mercado de criptas está mayormente contento con los futuros de bitcoin, aunque no se puede descartar que en el futuro podamos ver futuros para Ethereum . Mientras que los contratos por el aire no aprueban los reguladores.
Al mismo tiempo, los futuros de Bitcoin ya se están negociando con confianza en las bolsas CBOE y CME. Es cierto que estas herramientas no implican la compra real de Bitcoin para ellos, todos los cálculos para ellos van en Fiat. Es decir, puede ganar o perder la diferencia en el equivalente en moneda, sin obtener Bitcoins reales en su billetera. Y cuando compra un futuro de quien lo concluyó antes, no obtiene bitcoin, sino solo un contrato para ello.
¿Por qué miramos los futuros?
Ahora que conocemos la lógica detrás de la conclusión de los contratos de futuros, queda claro por qué es importante hacer un seguimiento de ellos. Obviamente, si un gran número de jugadores importantes abre un corto al mismo tiempo, entonces vale la pena pensar en un posible déficit en el mercado. Por el contrario, cuando las ballenas comienzan a nadar en posiciones largas, podemos esperar una reversión. Además, de acuerdo con el volumen en el que se venden o compran futuros, es posible estimar el nivel de interés en el propio Bitcoin, que puede afectar el precio de mercado de un activo.
Donde mirar
Los informes de futuros son publicados regularmente por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), uno de los principales reguladores financieros de los EE. UU. Es por eso que, por cierto, ahora los comerciantes se quedan sin esta herramienta – como resultado del llamado "shatdaun", el trabajo del gobierno estadounidense está bloqueado. Hasta que el gobierno llegue a un acuerdo con el presidente Donald Trump sobre ciertos temas, los reguladores no podrán continuar trabajando y, por lo tanto, no veremos ningún informe. ¡Es hora de que aquellos que aún no los hayan analizado, adquieran conocimiento y se acerquen al nuevo informe completamente armados!
Los informes de la Comisión se pueden encontrar en el sitio web oficial de la Oficina . Generalmente salen los viernes alrededor de las 3:30 pm EST. En días festivos, los informes son transferidos. En la pestaña del enlace anterior, nos desplazamos hacia la lista de sitios. Necesitamos informes en formato largo de CME y CBOE.
Al hacer clic en el formato deseado, recibiremos una lista completa de informes, entre los cuales necesitamos específicamente Bitcoin (para ahorrar tiempo, búsquelo a través de una búsqueda en la página, Ctrl + F). Aquí es cómo se ve el último informe del 18 de diciembre:
Parece aterrador, pero en realidad el significado de cada columna es bastante simple. Vamos a repasar su lista:
Interés abierto : el número total de contratos abiertos, cada contrato – 5 BTC. Posteriormente se encuentran las posiciones para las que hay datos adecuados para los reglamentos del informe de la Comisión.
No comercial es la posición de los grandes jugadores que no completan el formulario CFTC-40. Como regla general, los especuladores y los fondos de cobertura caen aquí. Echemos un vistazo a los contenidos de la sección. Si el concepto de largos y cortos, ya nos hemos reunido arriba, entonces Difundir – esto es algo nuevo. Las posiciones superpuestas de los mismos participantes del mercado se registran en esta columna.
Por ejemplo, el mismo especulador tiene 100 posiciones largas y 50 posiciones cortas. En este caso, la diferencia en el número de posiciones se ingresará en la columna requerida (en este caso se tienen en cuenta 50 contratos). Al mismo tiempo, otros 50 contratos largos y cortos se reportarán como 50 contratos de expansión. Al mismo tiempo, el comerciante, por regla general, abre las posiciones cortas y largas si quiere asegurarse contra posibles pérdidas.
Los comerciales son los grandes jugadores institucionales oficiales que deben completar el formulario CFTC-40.
Total suma todas las posiciones con la propagación.
Las posiciones no reportables son pequeños actores del mercado cuyos datos no se ajustan al formato de informe estándar de la Comisión. Es irónico que, en la mayoría de los casos, sean engañados en sus expectativas del mercado.
Los cambios en los compromisos es la diferencia en el número de posiciones diferentes en comparación con la semana pasada. En el informe anterior, por ejemplo, vemos que las instituciones institucionales cerraron cuatro largos y cortos esta semana. Si la propagación crece al mismo tiempo, entonces los titulares del contrato no tienen mucha confianza en su posición y quieren protegerse.
Porcentaje de interés abierto : muestra la proporción de largos y cortos como un porcentaje, que se considera teniendo en cuenta la propagación.
A continuación se muestra el número de traders en cada categoría; Spreading incluye a aquellos jugadores que tienen abiertos tanto largos como cortos.
Las últimas líneas del informe nos informan sobre cuántos contratos como porcentaje en una categoría particular se concentran en manos de cuatro o menos comerciantes y ocho o menos operadores. Esto nos permite estimar cómo las "ballenas" en el mercado eran ballenas y cuántos contratos obtuvieron de sus manos.
¿Cómo analizar estos datos?
Por supuesto, lo más interesante es el cambio en el número de posiciones abiertas y cerradas de una semana a otra. Ya en estos movimientos se puede adivinar mucho por la dirección del mercado y si habrá algún movimiento significativo en el futuro cercano.
También es muy interesante observar los momentos en que una gran cantidad de posiciones de cualquier orientación se reúnen en las mismas manos. Esto puede indicar que el pez grande sabe algo sobre los próximos eventos en su estanque y reacciona de antemano. Los institucionalistas son especialmente famosos por sus conocedores.
Diferentes dinámicas de números pueden sugerir escenarios muy diferentes, por lo que evaluamos los datos en su totalidad, tratamos de ver el panorama completo.
¿Es todo esto una teoría que en la práctica?
Pero en la práctica, incluso los cambios simples en la cantidad de pantalones cortos y largos pueden incitar a un operador experimentado a esperar lo que el mercado espera. Según nuestra experiencia, los análisis de informes funcionan y hacen suposiciones muy precisas (pero no infalibles, por supuesto). Por ejemplo, en los últimos informes del 18 de diciembre, con CBOE y CME, vimos las siguientes dinámicas:
Muestra cómo los participantes grandes brillan de cortos a largos, cerrando algunas de las posiciones cortas que ya les han reportado ganancias en el último otoño. Los pantalones cortos, que se abrieron del 11 al 18 de diciembre, probablemente se cubrieron en el momento del análisis. Sin embargo, tampoco hubo un impulso para un fuerte crecimiento en estos informes.
Mirando algunos otros factores, ponemos el movimiento de Bitcoin en un rango determinado:
Y tenían razón, el precio del BTC realmente se movió en este corredor plano:
Resumiendo, notamos que para un comerciante cuidadoso, los informes de futuros son una poderosa fuente de información. Sin embargo, confiar ciegamente solo en ellos es imposible, es necesario usar otras herramientas. De hecho, en algún momento pueden ser simplemente inaccesibles, como sucede ahora debido al "shatdaun" del gobierno estadounidense.
En cualquier caso, la habilidad de analizar estos datos puede ser útil para usted.
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