CME Group informó un volumen diario promedio anual (ADV) récord de 28,1 millones de contratos en 2025, un aumento del 6% respecto a 2024, impulsado por derivados de criptomonedas en auge y una demanda sostenida de productos de tasas de interés. Los resultados subrayaron un crecimiento generalizado en todas las clases de activos y reforzaron el papel central del intercambio en la gestión de riesgos institucionales.
Los derivados de criptomonedas registraron los mayores aumentos porcentuales para todo CME Group. El ADV en el complejo de criptomonedas aumentó un 139% hasta 278.000 contratos, un volumen diario promedio estimado de 12 mil millones de dólares.
La actividad alcanzó su punto máximo a finales de año: el ADV del cuarto trimestre de 2025 llegó a 379.000 contratos (13,3 mil millones de dólares nominales) y el ADV de agosto alcanzó los 411.000 contratos, un aumento del 230% interanual. Los futuros de Micro Ether y Micro Bitcoin fueron contribuyentes notables, con ADV anuales de 144.000 y 75.000 contratos respectivamente. El intercambio también lanzó opciones de futuros de Solana y XRP como parte de su expansión de productos.
Los productos de tasas de interés siguieron siendo la categoría más grande por escala. El ADV en tasas aumentó un 4% hasta un récord de 14,2 millones de contratos. Dentro de ese segmento, los futuros y opciones del Tesoro de EE. UU. promediaron 8,3 millones de contratos diarios y los futuros y opciones SOFR promediaron 5,4 millones, reflejando una demanda persistente de cobertura institucional.
El crecimiento fue generalizado para los productos de CME Group. Los energéticos alcanzaron 2,7 millones de contratos de ADV (un aumento del 8%), los productos agrícolas 1,9 millones (un aumento del 8%) y los metales llegaron a 988.000 contratos (un aumento del 34%).
Los volúmenes de índices de renta variable aumentaron un 8%, mientras que los volúmenes internacionales alcanzaron 8,4 millones de contratos, también con un aumento del 8%, con contribuciones sólidas de las regiones EMEA y Asia-Pacífico.
Implicaciones financieras y de mercado
El aumento de los volúmenes de criptomonedas alteró materialmente la combinación de CME, elevando su base de ingresos generales. En los últimos doce meses, el intercambio informó ingresos de 6.390 millones de dólares, lo que representa un aumento del 5,81%, según el conjunto de datos publicado con la publicación de volumen.
Esa combinación de productos tradicionales de tasas y nuevas ofertas de criptomonedas ayudó al intercambio a expandir la provisión de liquidez en todos los mercados.
El cambio de composición tiene implicaciones prácticas para operadores y gestores de riesgos. El crecimiento de productos de criptomonedas amplió los canales de cobertura y especulación dentro de un mercado regulado, mientras que la continua fortaleza en los productos de tasas mantuvo los márgenes y la dinámica de garantías centrales para los flujos de trabajo institucionales.
El aumento de actividad en criptomonedas y metales también sugiere que los proveedores de liquidez ajustaron su capacidad para capturar una mayor rotación en instrumentos de menor valor y alta velocidad.
Los inversores y participantes ahora observarán si la expansión de productos de criptomonedas regulados de CME y la demanda institucional sostenida de instrumentos de tasas pueden mantenerse hasta 2026, y cómo esa combinación afectará los costos de negociación, los requisitos de margen y la provisión de liquidez tanto en horas pico como fuera de ellas.
