CME Group lanzó futuros de XRP y Solana cotizados al contado, añadiendo los contratos cripto más pequeños de su cartera y diseñados para cotizar más cerca de los precios del mercado en tiempo real.
CME Group introdujo por primera vez futuros de Solana (SOL) liquidados en efectivo, referenciados al CME CF Solana-Dollar Reference Rate, seguidos por futuros de XRP liquidados en efectivo el 19 de may. de 2025 disponibles en tamaños de contrato estándar (50.000 XRP) y micro (2.500 XRP) y referenciados al CME CF XRP-Dollar Reference Rate. Las opciones sobre esos futuros —que cubren SOL, Micro SOL, XRP y Micro XRP con vencimientos diarios, mensuales y trimestrales— comenzaron a negociarse el 13 de oct. de 2025.
Desde el lanzamiento anterior de futuros de Bitcoin y Ethereum cotizados al contado en junio, esos contratos registraron más de 1,3 millones de contratos negociados, lo que señala la demanda de instrumentos vinculados al spot.
Los futuros de XRP y Solana cotizados al contado se valoran para reflejar las tasas del mercado al contado, presentan vencimientos de mayor plazo que reducen las frecuentes renovaciones de contratos y se introdujeron como los contratos cripto más pequeños de la bolsa para ampliar la accesibilidad tanto a participantes profesionales como minoristas.
Impacto en el mercado e implicaciones para el trading
La expansión refleja una actividad institucional en aumento: el interés abierto para los futuros de SOL y XRP supuestamente superó los 1.000.000.000 en agregado en los meses posteriores a sus introducciones, un ritmo que superó algunas implantaciones anteriores de futuros de altcoins. Estos productos están destinados a proporcionar exposición eficiente en capital y coberturas más precisas; los vencimientos más largos reducen los costes relacionados con el rollover para estrategias activas y el conjunto de productos admite coberturas en varios mercados y coberturas con opciones.
Los contratos cotizados al contado de CME también incluyen Trading at Settlement (TAS), una función que permite a los operadores ejecutar al precio oficial de liquidación y puede mejorar la certeza de ejecución para los gestores que cubren exposiciones en ETF. Definición: Trading at Settlement (TAS) es un mecanismo de ejecución que permite realizar operaciones al precio de liquidación publicado para limitar el deslizamiento en torno a la liquidación. Definición: el interés abierto es el número total de contratos derivados pendientes que no se han liquidado y se utiliza para medir la participación del mercado y la liquidez.
Conclusiones operativas para operadores y gestores: los tamaños de contrato micro aumentan la granularidad para el dimensionamiento de posiciones; las opciones sobre contratos micro y estándar amplían las estrategias para skew, cobertura y generación de ingresos; y el rápido crecimiento del interés abierto (OI) puede amplificar tanto la liquidez como el riesgo de movimientos apalancados, por lo que los gestores de riesgo deben monitorizar las concentraciones de posiciones entre vencimientos.
El despliegue por fases de CME —futuros liquidados en efectivo, opciones y ahora contratos cotizados al contado— amplía las herramientas de grado institucional para la exposición a XRP y Solana y reduce algunas fricciones operativas para los hedgers.
