Datos de análisis técnico y de derivados muestran que el soporte clave de Bitcoin quebrado se ubica justo antes del umbral psicológico de $100K. Este movimiento, ocurrido recientemente, abre la puerta a una mayor volatilidad. La situación alerta a traders e instituciones sobre una necesaria reevaluación del riesgo en sus carteras.
La fragilidad técnica de Bitcoin no ocurre aisladamente. En paralelo, el skew de opciones de las «Mag 7» (grandes tecnológicas) se ha invertido. Esto indica un cambio abrupto en la demanda de protección. Además, se registra un repunte notable en el CDS (Credit Default Swap) de Oracle. Este último refleja un aumento en la percepción de riesgo crediticio en los mercados tradicionales.
La ruptura de este nivel técnico coloca a Bitcoin en una posición tácticamente vulnerable. La convergencia de una ruptura en criptomonedas con un flip en el skew es significativa. Generalmente, implica una mayor demanda de opciones put (de venta). Esto eleva la volatilidad implícita cerca del precio actual. Los desks de trading que gestionan gamma podrían verse forzados a ajustar sus coberturas rápidamente.
¿Estamos viendo un contagio del riesgo crediticio tradicional hacia Bitcoin?
Este escenario aumenta la probabilidad de movimientos rápidos en ambas direcciones. Si existe apalancamiento concentrado por debajo del nivel roto, podrían forzarse liquidaciones masivas. Esto intensificaría las oscilaciones de corto plazo. Por otro lado, la inversión del skew eleva el costo de asegurar posiciones. La cobertura mediante puts se encarece para los participantes expuestos. El repunte del CDS introduce una variable macrofinanciera que complica el panorama general de riesgo.
El repunte del CDS sugiere que las contrapartes pueden reducir su apetito por el riesgo. Esto podría estrechar la liquidez en momentos de estrés, amplificando las reacciones del mercado. A corto plazo, el foco operativo está en la reacción del precio alrededor de los $100K. Los gestores deberán vigilar la liquidez del mercado y el costo de cobertura como indicadores clave del riesgo sistémico. El soporte clave de Bitcoin quebrado marca un punto de inflexión táctico.
