Perpetuals.com, fundada por los ex especialistas en trading de FTX EU Patrick Gruhn y Robin Matzke, se lanzó el 20 de enero como una plataforma de derivados impulsada por IA dirigida a mercados institucionales y minoristas regulados.
La plataforma combina una pila propietaria de aprendizaje automático entrenada con más de 10 millones de historiales de trading minorista anonimizados con Kronos X, una suite de intercambio y liquidación nativa de blockchain, para ofrecer contratos perpetuos sobre acciones, divisas (FX) y materias primas —un modelo que los fundadores presentan como una alternativa regulada a los CFD y a los espacios perpetuos no regulados.
Perpetuals.com recaudó $35 millones en financiación Serie A y ha hablado de nuevas ampliaciones de capital con una valoración indicativa cercana a €250 millones, según el comunicado de la compañía. La oferta incluye contratos perpetuos 24/7 sin fechas de liquidación, productos estructurados tokenizados y opciones, diseñados para reducir la fricción de ejecución para mesas institucionales y proporcionar acceso regulado para clientes de la UE y transfronterizos.
La iniciativa reutiliza activos y talento de la antigua operación de FTX EU. La firma afirma que apunta a la demanda institucional operando una estructura de doble regulación: una entidad en Bermuda bajo la Bermuda Monetary Authority y una rama europea licenciada por CySEC y conforme a MiFID II.
Esa arquitectura regulatoria, sostiene la compañía, está pensada para proporcionar cumplimiento consistente entre jurisdicciones a la vez que permite la distribución de productos en mercados regulados.
Tecnología, riesgo e impacto en el mercado de Perpetuals.com
En el núcleo hay un motor de aprendizaje automático entrenado con un conjunto de datos de más de 10 millones de historiales de trading minorista, que la compañía afirma permite a los modelos estimar probabilidades de ganancia/pérdida a nivel de operador y detectar señales de mercado matizadas. Esos modelos alimentan procesos automatizados para la gestión de márgenes, liquidaciones y ajustes de la tasa de financiación, ejecutados mediante contratos inteligentes.
Perpetuals.com integra Kronos X® para proporcionar liquidación basada en blockchain y capacidades de compensación propia, que la firma dice cumplen con normas europeas como MiFID II, MiCA, DORA y EMIR. La integración se presenta como una forma de mejorar la transparencia en la financiación y la ejecución mientras reduce la carga operativa para creadores de mercado y emisores de productos estructurados.
El mercado de derivados sigue siendo vasto: el Bank for International Settlements valoró los importes nocionales pendientes en $846 billones a junio, una escala que explica la ambición de Perpetuals.com de capturar el flujo institucional.
Para los usuarios, las herramientas de riesgo impulsadas por IA de la plataforma podrían mejorar la cobertura y la ejecución para creadores de mercado, pero también aumentan la dependencia de la integridad del modelo —donde errores o sesgos pueden amplificar pérdidas bajo apalancamiento.
Los inversores y participantes del mercado están ahora centrando su atención en la hoja de ruta de Perpetuals.com, que incluye lanzar sus propias plataformas multilaterales de negociación europeas durante 2026; ese despliegue servirá como una prueba práctica de las afirmaciones de cumplimiento regulatorio de la firma y de si la ejecución impulsada por IA puede mejorar de forma medible la liquidez y la gestión de riesgos en mercados perpetuos regulados.
