Los ETF de XRP han registrado siete semanas consecutivas de entradas netas, una señal de demanda institucional continua, sin embargo el precio spot del token no ha conseguido acompañar. La desconexión entre los flujos de capital hacia los ETF y el rendimiento del mercado spot refleja ventas concentradas, débil interés minorista y vientos en contra más amplios del mercado.
Los datos de informes recientes muestran que los ETF siguen atrayendo capital: una nota citó $43.89 millones en entradas de ETF incluso cuando el sentimiento se enfrió, y los flujos acumulados hacia ETF aumentaron a más de 268 millones en los días posteriores a los lanzamientos iniciales, según la cobertura del mercado.
A pesar de esa absorción de liquidez, el precio de XRP se contrajo, con un resumen apuntando a una disminución aproximada del 11% desde mediados de noviembre. Estas cifras indican que las entradas hacia productos regulados no se han traducido en un impulso positivo sostenido para el mercado spot, socavando la suposición de que la demanda de ETF eleva automáticamente los precios.
Grandes tenedores han compensado las compras institucionales aumentando la actividad vendedora. Los informes destacaron ventas significativas de ballenas, incluida una instancia de aproximadamente 200 millones XRP llevados al mercado en 48 horas tras el lanzamiento de un ETF. Ese volumen, combinado con un patrón de máximos y mínimos decrecientes en los gráficos de precios, sugiere que la oferta disponible ha superado repetidamente la nueva demanda spot.
La disminución de la confianza minorista ha agravado el problema, dejando la acumulación por parte de los ETF insuficiente para superar la toma de beneficios concentrada.
Amplitud del mercado, derivados y el momento del impacto institucional
La debilidad más amplia del mercado y un entorno de aversión al riesgo han reducido la probabilidad de que los catalizadores específicos del activo dominen la acción del precio. Los observadores también señalan una desaceleración en la actividad de derivados: el declining Open Interest —lo que denota menor participación especulativa en futuros y opciones— y elimina una fuente adicional de presión compradora.
Analistas dicen que el efecto completo y duradero de las inversiones institucionales puede retrasarse, y algunos esperan un impacto más pronunciado solo para 2026 a medida que las instituciones acumulen de forma estratégica en lugar de perseguir repuntes a corto plazo.
La separación actual entre siete semanas de entradas de ETF y el rendimiento mediocre del spot refleja una realidad de mercado multifacética: existe compra institucional persistente junto a ventas significativas de ballenas, demanda minorista reprimida y un contexto macro frágil. Hasta que esas fuerzas se realineen, las entradas de ETF por sí solas parecen insuficientes para restaurar un impulso alcista duradero para XRP.
Monitorear los flujos netos de ETF, la actividad de transferencias de grandes tenedores y cualquier repunte en el Open Interest será clave durante los próximos trimestres; los analistas citados esperan que efectos potenciales y más amplios sobre el precio se materialicen para 2026.
