Los Bitcoin ETF detuvieron una racha de siete días de entradas con un retroceso neto de $51,3 millones. Esta pausa llega tras casi $3.000 millones de entradas la semana anterior, lo que sugiere un momento de toma de beneficios y ajuste de carteras. El movimiento afecta a gestores institucionales y al precio de Bitcoin.
Contexto de los Bitcoin ETF
El flujo de salida de $51,3 millones no fue homogéneo entre los fondos, según datos on-chain. El BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) atrajo capital, subrayando su posición central, mientras que el fondo de Fidelity, Wise Origin (FBTC), registró salidas importantes. Esto señala diferencias en estrategias y tolerancia al riesgo entre proveedores. Expertos indicaron que los tres ETF más grandes —BlackRock, Fidelity y Grayscale— concentran más del 85% del mercado, con activos totales cercanos a $123.000 millones, de los cuales IBIT gestiona alrededor de $76.000 millones.
Varios factores explican el reajuste: la toma de beneficios tras una subida de precios y la decisión de la Reserva Federal de mantener los tipos de interés. El mercado asimiló la política monetaria y, por ello, los flujos respondieron al perfil de riesgo de cada gestor más que a un único suceso macro. Según Yahoo Finance, Farzam Ehsani, cofundador y CEO de VALR, considera que las condiciones macro y una infraestructura cripto desarrollada favorecen la demanda institucional. En este marco, la salida de fondos forma parte de un reequilibrio más amplio y no implica un abandono del activo.
Implicaciones
- El flujo neto de $51,3 millones sugiere volatilidad potencial si las diferencias entre fondos persisten.
- La concentración de activos en pocos proveedores ($123.000 millones en total, con IBIT en $76.000 millones) implica que las decisiones de los gestores pueden amplificar los movimientos.
- La rotación entre productos —entradas la semana anterior frente a salidas ahora— puede reflejar toma de beneficios y reequilibrio de carteras.
- La sensibilidad del mercado a la política de la Fed sigue siendo una variable clave para posibles aumentos de demanda.
La interrupción de la racha confirma que los flujos de ETF ajustan con rapidez la liquidez institucional, por lo que su seguimiento continuo es relevante para entender el riesgo y el momento del mercado. El retroceso fue de $51,3 millones tras casi $3.000 millones en entradas la semana anterior: la lectura principal es la de un reequilibrio sano, lo que enfatiza la importancia de observar los flujos por fondo y las señales de la política monetaria.
