El token MYX registró una subida de $0,10 a $16 en 60 días y desencadenó una liquidación masiva que impactó a creadores de mercado y operadores. Más de $40 millones en posiciones apalancadas fueron liquidadas, evidenciando riesgos de apalancamiento y posibles acciones coordinadas. Análisis de expertos relacionaron el movimiento con un short squeeze y señalaron señales de demanda artificial.
Contexto e impacto del MYX short squeeze
El precio de MYX pasó de $0,10 a $16 en solo 60 días, forzando a vendedores en corto a cubrir posiciones. Esta dinámica alimentó un efecto de ampliación del precio y provocó cierres forzosos por millones de dólares en derivados. Según expertos, la pérdida total superó los $40 millones en posiciones apalancadas, concentrando el daño entre operadores y creadores de mercado.
Señales de coordinación y comportamiento en exchanges
Los datos de cadena y la actividad en intercambios sembraron dudas sobre la naturaleza de la subida. Expertos destacaron la coincidencia de un desbloqueo de 39 millones de tokens con el rally y patrones de compraventa sincronizados en Bitget, PancakeSwap y Binance. Esta conexión alimentó sospechas de manipulación y acercó el movimiento a un “pump-and-dump” por la aparente demanda artificial.
Factores técnicos, apalancamiento y papel de los market makers
El apalancamiento de hasta 50x en Binance y el ajuste de los funding rates a cada cuatro horas intensificaron la presión sobre las posiciones cortas. En paralelo, Binance registró una caída de 6 millones de tokens en interés abierto durante el suceso, reflejando un rápido proceso de desapalancamiento en derivados.
Las pérdidas de los market makers redujeron la profundidad del libro y elevaron la volatilidad y los costos de ejecución. La necesidad de cubrir cortos y gestionar riesgo en un entorno de demanda concentrada disminuyó la liquidez disponible en momentos críticos.
Implicaciones
El caso MYX plantea riesgos estructurales para participantes y plataformas. La combinación de apalancamiento elevado, desbloqueos de tokens y liquidez concentrada incrementa la exposición a movimientos abruptos y a eventos de liquidación.
- Exposición y gestión de riesgo – el uso alto de apalancamiento puede convertir movimientos normales de precio en liquidaciones grandes.
- Gobernanza y transparencia – los desbloqueos de tokens y la concentración de liquidez aumentan la vulnerabilidad a operaciones coordinadas.
- Supervisión regulatoria – la combinación de anomalías de la cadena y pérdidas grandes atrae mayor atención de reguladores y proveedores de mercado.
- Confianza de mercado – los operadores institucionales y minoristas podrían reconsiderar la asignación a tokens con liquidez concentrada.
El suceso dejó una factura superior a $40 millones en liquidaciones y reavivó cuestionamientos sobre el desbloqueo de 39 millones de tokens y ciertas prácticas de mercado. Un hito citado en los análisis fue el evento del 8 de septiembre de 2025, que evidenció la fragilidad de posiciones apalancadas en mercados con liquidez concentrada.
