La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) ha acusado a Terraform Labs, la empresa detrás del protocolo blockchain Terra, y a su cofundador Do Kwon de operar un esquema fraudulento de criptoactivos multimillonario.

En un comunicado de prensa el jueves 16 de febrero, la SEC dijo que Terraform Labs y su cofundador «orquestaron un fraude multimillonario de valores de criptoactivos que involucra una stablecoin algorítmica y otros valores de criptoactivos.»

Today we charged Singapore-based Terraform Labs PTE Ltd and Do Hyeong Kwon with orchestrating a multi-billion-dollar crypto asset securities fraud involving an algorithmic stablecoin and other crypto asset securities.

— U.S. Securities and Exchange Commission (@SECGov) February 16, 2023

Fraude que Acabó con USD 40.000 Millones

Según la demanda de la SEC presentada en el Distrito Sur de Nueva York de los Estados Unidos:

«Desde al menos abril de 2018 hasta mayo de 2022, Terraform y Kwon ofrecieron y vendieron valores de criptoactivos en transacciones no registradas y perpetraron un esquema fraudulento que condujo a la pérdida de al menos USD 40 mil millones de valor de mercado, incluidas pérdidas devastadoras para los inversores minoristas e institucionales de los Estados Unidos.»

Estos valores no registrados eran un conjunto de criptoactivos interconectados que incluían mAssets, criptoderivados que reflejan el precio de las acciones de empresas que cotizan en bolsa, la ahora colapsada stablecoin algorítmica Terra USD (UST) y el token nativo LUNA.

Los acusados recaudaron miles de millones promocionando y vendiendo estos activos como inversiones con ánimo de lucro, afirmando repetidamente que los tokens aumentarían de valor. Engañaron a los inversores promocionando UST como la stablecoin que generaba rendimientos a través del protocolo Anchor desarrollado por Terraform, que prometía un interés del 19-20%.

Para ayudar a apreciar el valor de la moneda nativa de Terra, LUNA, ahora llamada Terra LUNA Classic (LUNC), engañaron a los inversores diciendo que Chai, una popular aplicación de pago móvil coreana, aprovechaba la red blockchain de Terra para facilitar los pagos comerciales entre comerciantes y clientes. Pero en realidad, Chai nunca utilizó Terra.

Recordando el evento de UST de-peg en mayo de 2022, la SEC alegó que Terraform mintió sobre la estabilidad de su stablecoin. Se promocionó como una stablecoin algorítmica vinculada a USD 1. En realidad, el algoritmo nunca tuvo la capacidad de restaurar la vinculación a USD 1, en caso de que cayera por debajo de ese monto, ya que UST y LUNA no tenían reserva de activos ni ningún otro respaldo.

En mayo de 2021, UST se depreció por primera vez, pero la empresa pudo restablecer la paridad porque un tercero compró una cantidad masiva de UST. UST volvió a caer en mayo de 2022 debido a la presión vendedora de las ballenas UST. Pero esta vez, sin nadie que los rescatara, el precio de UST y LUNA se desplomó hasta casi cero.

Este devastador acontecimiento acabó con USD 40.000 millones del mercado, y muchos inversores minoristas perdieron los ahorros de toda su vida. Esto condujo a un criptoinvierno que condenó a muchos gigantes de las criptomonedas y acabó con miles de puestos de trabajo.

La SEC ha acusado a los acusados de «violar las disposiciones de registro y antifraude de la Ley de Valores y la Ley de Intercambio.»

Do Kwon Está en Libertad

El cofundador de Terraform, Do Kwon, de nacionalidad surcoreana, lleva prófugo desde septiembre tras una orden de detención dictada por un tribunal de Seúl. Se cree que se encuentra en Serbia y, según se ha informado, las autoridades surcoreanas han iniciado una persecución buscando una colaboración con el gobierno serbio.