Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado en los Estados Unidos han registrado su racha de salidas más prolongada desde su lanzamiento en 2024. Entre el 15 y el 28 de mayo de 2026, estos productos financieros acumularon nueve jornadas consecutivas en terreno negativo, sumando retiros por un total de 2.840 millones de dólares.
Este comportamiento evidencia una desaceleración temporal en el apetito de los inversores institucionales por la principal criptomoneda del mercado. De acuerdo con los registros históricos recopilados por Farside Investors, la racha actual supera la marca previa establecida en febrero de 2025, período en el cual se contabilizaron ocho sesiones seguidas de desinversión en estos mismos instrumentos regulados.
El último tramo de esta tendencia se consolidó el jueves 28 de mayo de 2026, cuando los vehículos financieros reportaron salidas netas adicionales por valor de 223 millones de dólares. A pesar de la persistencia de los retiros institucionales durante la segunda mitad de mayo, el volumen acumulado de pérdidas de la racha actual se mantiene por debajo de los 3.200 millones de dólares que se evaporaron durante la contracción del mercado experimentada a inicios del año pasado.
Este panorama plantea debates abiertos sobre la dinámica de custodia del activo digital, considerando que previamente se analizaba cómo los ETFs de Bitcoin están salvando la cotización de mercado pero concentrando grandes cantidades de suministro en manos de firmas tradicionales de Wall Street.
BlackRock lidera las pérdidas institucionales
El fondo cotizado iShares Bitcoin Trust (IBIT), administrado por BlackRock, ha sido el vehículo más afectado durante este ciclo de liquidación de posiciones. Al consolidarse como el ETF de Bitcoin al contado más grande del mundo por volumen de activos bajo gestión, sus movimientos individuales ejercen un peso determinante sobre el balance global del sector.
Entre el 15 de mayo y el 28 de mayo de 2026, IBIT concentró el 71% de las pérdidas totales, registrando salidas netas de 2.040 millones de dólares. Dentro de este período, el miércoles 27 de mayo se convirtió en una fecha crítica al registrarse un retiro diario de 527,8 millones de dólares, lo que representa la segunda mayor salida diaria en la historia del fondo de BlackRock, apenas superada por los 528,3 millones de dólares que salieron del producto el 30 de enero de 2025.
Pese a la magnitud de este ajuste en los portafolios, la empresa de gestión de activos conserva una posición de claro dominio en el mercado estadounidense. Al cierre de la sesión bursátil del miércoles 27 de mayo, la plataforma de monitoreo Wallet Pilot constató que IBIT custodiaba un aproximado de 792.000 BTC bajo gestión, representando el 62% de la participación total de los fondos cotizados basados en Bitcoin dentro de los Estados Unidos. La resiliencia de la estructura de BlackRock sugiere que las salidas responden a una rotación estratégica de capital y no a un colapso estructural en la confianza a largo plazo de las tesorerías corporativas.
Fondos de Hyperliquid e instrumentos de altcoins ganan terreno
A diferencia de la notable contracción experimentada por la criptomoneda líder, una serie de productos financieros vinculados a tokens alternativos e innovaciones financieras recientes ha mantenido una dinámica opuesta, logrando captar el interés directo de los inversores. Los fondos cotizados enfocados en Hyperliquid (HYPE) se han posicionado como una de las alternativas más dinámicas del ecosistema regulado actual. Según las métricas provistas por SoSoValue, estos productos acumularon ingresos netos superiores a los 100 millones de dólares entre el 12 y el 28 de mayo de 2026, logrando esquivar la tendencia bajista que afectó a los dos mayores activos digitales del mercado.
Esta divergencia en la dirección de los flujos de capital no se limitó exclusivamente al ecosistema de Hyperliquid. Durante el mismo período de análisis, los fondos basados en XRP capturaron un volumen neto de 120 millones de dólares en nuevas adiciones entre el 4 y el 28 de mayo de 2026, lo que confirma un desplazamiento de la liquidez institucional hacia sectores diversificados.
En contraste con el dinamismo de estas altcoins, los fondos cotizados de Ethereum en territorio estadounidense no lograron escapar de la inercia negativa generalizada. Este sector acumuló 13 jornadas consecutivas de balances negativos entre el 11 y el 28 de mayo de 2026, lo que representó una pérdida total estimada en 694 millones de dólares para los productos estructurados de la segunda mayor red blockchain.
Este reordenamiento de los flujos institucionales difiere sustancialmente de semestres anteriores, cuando los ETFs de Bitcoin captaron 830 millones de dólares en períodos de expansión coordinada junto a vehículos financieros dedicados a Solana y otras redes de contratos inteligentes. Las próximas publicaciones oficiales de las entidades emisoras y los informes de tenencia del segundo trimestre de 2026 serán determinantes para definir si este cambio de tendencia constituye un ajuste estacional o una reconfiguración estructural en las estrategias de diversificación de los fondos de inversión tradicionales.
Este artículo tiene fines informativos y no constituye asesoramiento financiero.
