En una declaración el lunes 8 de mayo, Bittrex dijo que había presentado una solicitud de protección por bancarrota en un tribunal de Delaware después de cesar todas las operaciones en EE. UU. el 30 de abril. Según la declaración, la bancarrota no afectará sus operaciones globales fuera de los Estados Unidos. El exchange declaró:

«Después de haber anunciado previamente que Bittrex, Inc. cesaría todas las operaciones en EE. UU. a partir del 30 de abril, ahora hemos tomado la decisión de presentar la bancarrota del Capítulo 11 en un tribunal federal de Delaware. Este anuncio no afecta a Bittrex Global, que continuará operando normalmente para sus clientes fuera de EE. UU.»

OG Crypto exchange Bittrex has filed for bankruptcy.

I remember they were a big deal exchange back in 2017.

They lost a lot of market share since then, but the real nail in the coffin was the SEC going after them.

Gary from Goldman protecting investors again.

— Lark Davis (@TheCryptoLark) May 9, 2023

Historia perturbada de Bittrex en EE. UU.

En 2017, el exchange fue el principal exchange del mercado de EE. UU., Con un volumen de negociación diario de $3.1 mil millones en su punto máximo. Según informó Blockchain Journal, la empresa de exchange de criptomonedas con sede en Seattle, Bittrex, ya estaba lista para salir de Estados Unidos debido a la presión regulatoria y los desafíos legales. El 1 de abril de 2023, el exchange anunció oficialmente su decisión de cerrar sus operaciones en EE. UU. hasta el 30 de abril.

Due to continued regulatory uncertainty, we have made the difficult decision to wind down our U.S. operations, effective April 30, 2023. All funds are safe and can be fully withdrawn immediately.

This does not affect customers of @BittrexGlobal https://t.co/MY4u7XLk9z

— Bittrex (@BittrexExchange) March 31, 2023

A pesar de este anuncio, el 17 de abril de 2023, la SEC acusó a la plataforma de negociación de criptomonedas y a su cofundador y exCEO William Shihara de operar un exchange de valores no registrado. Según las afirmaciones del regulador de valores de EE. UU., los tokens OMG, Algorand (ALGO), Monolith (TKN), Naga (NGC), IHT Real Estate Protocol (IHT) y Dash (DASH) negociados en Bittrex eran valores no registrados.

Pero eso no es todo. En octubre del año pasado, el exchange acordó pagar $29 millones después de recibir cargos por violaciones de la Ley de Secreto Bancario de la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) y la Red de Control de Delitos Financieros (FinCEN) de EE. UU. También enfrentó investigaciones por las deficiencias en su programa de cumplimiento de lavado de dinero y sanciones.

Ahora, el exchange finalmente ha decidido deshacerse del dolor presentando una solicitud de protección por bancarrota del Capítulo 11. Esta bancarrota cubre su entidad con sede en Seattle, dos entidades en Malta y una entidad afiliada, Desolation Holdings LLC. La entidad global con sede en Liechtenstein, Bittrex Global, no está incluida en la presentación.

El cofundador y CEO actual, Richie Lie, expresó su decepción y dijo:

«Sí, presentamos la solicitud del Capítulo 11. Sí, todavía tenemos el 100% de todos los fondos de los clientes. Sí, habrá un proceso de reclamaciones a través de los tribunales de bancarrota. Esta fue la forma más limpia de enterrar al bebé – RIP @BittrexExchange»

Yes, we filed chap 11. Yes, we still have 100% of all customer funds. Yes, there will be a claims process through the bankruptcy courts. This was the cleanest way to bury the baby – RIP @BittrexExchange https://t.co/BkhtVppln3

— Richie Lai (@richiela) May 8, 2023

Según la presentación ante el tribunal del 8 de mayo, tanto los activos como los pasivos del exchange estaban entre $500 millones y $1 mil millones, y se estimaba que tenía más de 100,000 acreedores.